Conto deposito o BTP 2026: dove rende di più?

Tassazione, tassi e flessibilità: la guida per scegliere con testa, non con il cuore.

Se hai tra 5.000 e 50.000 euro fermi sul conto, probabilmente ti stai chiedendo: meglio un conto deposito o un BTP? Nel 2026 la risposta non è scontata, perché i tassi BCE sono fermi al 2% da giugno 2025 e le offerte promozionali dei conti deposito possono sembrare allettanti. Ma attenzione: la tassazione fa la differenza, e non sempre il tasso lordo più alto vince. In questa guida ti spiego cosa conviene davvero, con numeri alla mano e senza giri di parole.

Il verdetto di Andrea

Per me, la scelta dipende da una sola domanda: quando ti servono quei soldi?

Se ti servono entro 12-18 mesi (fondo di emergenza, spese programmate), il conto deposito libero o svincolabile è la scelta più semplice e sicura. I tassi lordi si aggirano tra 1,5% e 2,5%, e anche se il netto è più basso, hai la certezza di poter uscire quando vuoi senza rischiare perdite in conto capitale.

Se hai un orizzonte di 3-5 anni e puoi permetterti di non toccare i soldi, i BTP sono più efficienti: la tassazione al 12,5% ti fa portare a casa di più a parità di rendimento lordo. Il nuovo BTP Italia Sì, con durata 5 anni, tasso fisso + inflazione e premio extra dello 0,6%, è un’opzione concreta da valutare.

In pratica, cosa farei? Terrei il fondo di emergenza su un conto deposito svincolabile (anche se rende meno) e investirei la liquidità in eccesso in BTP con scadenze adeguate ai miei obiettivi. Non mi fido delle promozioni al 4%: spesso hanno condizioni stringenti e durano poco.

In sintesi

Tassazione	BTP al 12,5%, conto deposito al 26%: il fisco favorisce i titoli di Stato.
Tassi medi 2026	Conto deposito: 1,5-3% lordo; BTP a 12 mesi: 2,4-2,6% lordo.
Punto di pareggio	Un conto deposito deve offrire 80-100 punti base in più del BTP per competere.
Flessibilità	Conto deposito libero: sempre disponibile; BTP: vendibili ma con rischio di prezzo.
Novità 2026	BTP Italia Sì (5 anni) con premio extra 0,6% per chi tiene fino a scadenza.

Perché la tassazione cambia tutto

Approfondimento collegato: prima di confrontare i rendimenti, leggi anche come funziona davvero l’imposta di bollo sui conti deposito.

Il primo numero da guardare non è il tasso lordo, ma quello netto. Su un conto deposito gli interessi sono tassati al 26%, mentre sui BTP solo al 12,5%. In pratica, un BTP che rende il 2,5% lordo ti lascia circa il 2,2% netto, mentre un conto deposito allo stesso tasso lordo ti lascia meno, perché la tassazione è più alta e poi c’è anche il bollo.

Per questo, come spiego anche nell’articolo sul conto deposito e imposta di bollo, il bollo dello 0,20% sul capitale (se superi i 5.000 euro) può mangiare un’altra fetta del rendimento. Alcune banche lo pagano al posto tuo, ma non è la norma.

I tassi reali a metà 2026

Confronto utile: trovi scadenze e differenze operative anche nell’analisi BOT contro conto deposito nel 2026.

Secondo i dati di aprile 2026, i conti deposito standard offrono tra l’1,5% e il 3% lordo, con punte al 4% solo in promozioni con vincoli stringenti. I vincolati più aggressivi arrivano al 3,15% lordo sulle scadenze medio-lunghe.

I BTP a 12 mesi, invece, rendono circa il 2,4-2,6% lordo, che netto fa 2,1-2,3%. Già a questa scadenza, il BTP batte la maggior parte dei conti deposito vincolati, a meno che tu non trovi un’offerta promozionale sopra il 3% lordo.

Se vuoi un confronto più ampio, dai un’occhiata al mio articolo su Bot vs conto deposito.

Confronto pratico: 30.000 euro per 12 mesi

Facciamo due conti concreti, basati sui dati indicati sopra.

Conto deposito vincolato a 12 mesi al 2,70% lordo:

• Interessi lordi: 810 euro
• Imposta 26%: -210,60 euro
• Bollo 0,20%: -60 euro
• Netto finale: 539,40 euro (1,80% netto)

BTP a 12 mesi al 2,5% lordo:

• Rendimento netto: circa 2,2%
• Su 30.000 euro: circa 660 euro netti (senza considerare il bollo sul conto titoli)

La differenza è di circa 60-120 euro all’anno. Non è enorme, ma su importi più alti o su scadenze più lunghe diventa significativa.

BTP Italia Sì: la novità del 2026

A giugno 2026 il Tesoro ha lanciato il BTP Italia Sì, un titolo di 5 anni riservato ai risparmiatori individuali. Le caratteristiche principali:

• Cedole semestrali con tasso fisso garantito + inflazione ISTAT
• Premio extra dello 0,6% a scadenza per chi compra in collocamento e tiene fino alla fine
• Investimento minimo di 1.000 euro, senza commissioni durante il collocamento
• Tassazione agevolata al 12,5%

Il tasso fisso minimo garantito è stato comunicato il 12 giugno 2026: ti consiglio di verificarlo sul sito del MEF o sulla tua banca. Se cerchi un’alternativa a 5 anni, questo titolo è interessante perché ti protegge dall’inflazione, cosa che un conto deposito non fa.

Quando il conto deposito vince ancora

Opzione da confrontare: se stai cercando depositi con scadenze diverse, controlla le offerte disponibili su Raisin. Link affiliato: potremmo ricevere una commissione, senza costi extra per te. Verifica sempre tassi e condizioni prima di aprire un prodotto.

Per scegliere il vincolo: consulta la guida ai conti deposito svincolabili e alle condizioni da controllare.

Non demonizzo i conti deposito: hanno un ruolo preciso. Per il fondo di emergenza, la liquidità che potrebbe servirti da un momento all’altro, la scelta migliore è un conto deposito libero o svincolabile. I tassi sono più bassi (1,5-2,5% lordo), ma hai la certezza di poter uscire senza penali.

Inoltre, i depositi sono protetti dal FITD fino a 100.000 euro per depositante per banca. Questo è un vantaggio non da poco se hai una somma che non vuoi esporre al rischio di mercato.

Se vuoi approfondire, ho scritto una guida sul conto deposito svincolabile migliore e una su conto deposito vs conto remunerato.

I rischi che non ti dicono

Attenzione ai dettagli che possono cambiare il risultato.

Conto deposito vincolato: se svincoli prima della scadenza, potresti perdere tutti gli interessi maturati o pagare una penale. Inoltre, chi vincola a 24-36 mesi si espone al rischio di restare bloccato a un tasso inferiore se la BCE alza i tassi.

BTP: se li vendi prima della scadenza, il prezzo dipende dal mercato: se i tassi salgono, il valore del titolo scende e potresti vendere in perdita. Il rischio di credito è legato allo Stato italiano, considerato a basso rischio.

Per questo, se hai bisogno di flessibilità, il conto deposito libero è più adatto. Se invece puoi aspettare la scadenza, i BTP sono più efficienti fiscalmente.

Come decidere in 3 passi

Se usi anche conti fuori dall’Italia: verifica gli obblighi nella guida su conto estero, quadro W e IVAFE.

Ecco il metodo che uso io per consigliare amici e lettori:

1. Definisci l’orizzonte: se i soldi ti servono entro 2 anni, conto deposito libero o vincolato breve. Se puoi aspettare 3-5 anni, valuta i BTP.
2. Calcola il netto: usa la formula tasso netto = tasso lordo × (1 – 0,26) per il conto deposito, e tasso lordo × (1 – 0,125) per i BTP. Poi sottrai il bollo se dovuto.
3. Confronta le offerte reali: non fermarti al primo tasso che vedi. Controlla se il bollo è a carico della banca, se ci sono vincoli di svincolo e se l’offerta è promozionale o strutturale.

Se vuoi un esempio pratico di scaletta, ho scritto un articolo sulla scaletta dei conti deposito che può aiutarti a organizzare le scadenze.

Cosa controllare prima di firmare

Prima di aprire un conto deposito o comprare un BTP, verifica sempre:

• Il tasso lordo e quello netto effettivo (dopo tasse e bollo)
• Le condizioni di svincolo (penali, azzeramento interessi)
• Se il bollo è a carico tuo o della banca
• Le commissioni di acquisto per i BTP (durante il collocamento sono zero, ma sul secondario no)
• La tua situazione fiscale: se hai un regime dichiarativo, verifica gli obblighi di dichiarazione dei titoli di Stato

Per chi ha un conto estero o vuole ottimizzare la fiscalità, consiglio di leggere la guida su conto estero e tasse 2026.

Approfondimenti utili

• Bot vs Conto Deposito 2026: Dove Mettere i Soldi Senza Sbagliare
• Conto Deposito Imposta Bollo: Quanto Ti Costa Davvero e Come Evitare Fregature nel 2026
• Conto Deposito Svincolabile Migliore 2026: I Tassi Reali e Le Offerte Senza Fregature
• TF Bank Opinioni: Conviene Aprire il Conto Deposito nel 2026?
• Conto deposito vs conto remunerato: dove mettere i soldi nel 2026 senza sbagliare

Domande frequenti

Quanto rende un conto deposito nel 2026?

I tassi lordi ad aprile 2026 variano tra 1,5% e 3% per soluzioni standard, con picchi al 4% solo su offerte promozionali. Il tasso netto effettivo, dopo il 26% di imposta e il bollo dello 0,20%, si colloca generalmente tra 1,1% e 2,2%.

Conviene ancora aprire un conto deposito nel 2026?

Sì, ma solo per il fondo di emergenza o per obiettivi a breve termine. Per investimenti a lungo termine, i BTP o gli ETF obbligazionari sono più efficienti grazie alla tassazione agevolata.

Cosa succede se la banca fallisce?

I depositi sono garantiti dal FITD fino a 100.000 euro per depositante per banca. Oltre quella soglia, il capitale non è protetto, quindi è meglio distribuire le somme su più istituti.

È meglio il conto deposito libero o vincolato?

Dipende dall’orizzonte. Il libero è ideale per il fondo di emergenza e per la liquidità di cui potresti aver bisogno. Il vincolato offre tassi più alti, ma richiede la certezza di non dover toccare i soldi prima della scadenza.

Cosa conviene per un investimento a 5 anni?

Il BTP Italia Sì (durata 5 anni) offre tasso fisso + inflazione, premio extra 0,6% e tassazione al 12,5%. Un conto deposito vincolato a 5 anni deve offrire un tasso lordo molto alto per competere, considerando la tassazione al 26%.

Come si calcola il rendimento netto di un conto deposito?

Tasso netto = tasso lordo × (1 – 0,26). Poi sottrai l’imposta di bollo (0,20% sul capitale) se non è a carico della banca.

Fonti e riferimenti

• BTP Italia Sì: arriva il nuovo titolo di stato esclusivamente …
• BTP vs Conti Deposito: Cosa Scegliere? CONFRONTO Serio
• Conto deposito: calcolo del tasso netto, vincoli e quando …
• Investire in conti deposito nel 2026: quando conviene
• BTP Più o conto deposito: ecco quale e a chi conviene
• Titoli di Stato
• Conti deposito o Btp: cosa conviene?
• BTP Italia Sì – Sottoscrizione Titoli di Stato
• Conto Deposito o BTP? Quale conviene di più a agosto 2026
• Contratto Servizi di Investimento

Questo contenuto è informativo e non sostituisce consulenza finanziaria, fiscale o legale personalizzata. Condizioni e offerte possono cambiare: verifica sempre i documenti ufficiali.